Informationseffizienz des Devisenmarktes : eine empirische Untersuchung der hochfrequenten Wechselkursreaktion auf makroökonomische Publikationen

Heßling, Wolfgang von GND

Zusammenfassung: Der Devisenmarkt gilt als der umsatzstärkste, liquideste und technologisch fortschrittlichste Finanzmarkt weltweit. So zieht der Handel mit Fremdwährungen eine große Vielzahl an hochprofessionellen Marktteilnehmern an, die unter Einsatz von modernen elektronischen Kommunikationsmitteln in kürzester Zeit auf Änderungen der Marktdaten reagieren können. Die vorliegende Monographie fokussiert auf die Frage, ob dies im Hinblick auf neu publizierte makroökonomische Informationen tatsächlich der Fall ist, indem die ultrahochfrequente Reaktion der wichtigsten Wechselkurse des US-Dollar im Sekundenbereich analysiert wird. Dazu erfolgt zunächst eine umfassende Darstellung der Funktionsweise des Devisenmarktes und der Prinzipien der Wechselkursbildung. Weitere inhaltliche Schwerpunkte betreffen die Informationsverarbeitung an Finanzmärkten, das Konzept der Informationseffizienz sowie die Ereignisstudienmethodik. Die Ergebnisse der empirischen Untersuchung ergänzen die bisherigen Erkenntnisse zu News-Effekten auf Devisenmärkten, und werfen erstmals ein Licht auf die Einpreisung von neuen Informationen im Sekundenbereich.

Auch im Buchhandel erhältlich: Informationseffizienz des Devisenmarktes - Eine empirische Untersuchung der hochfrequenten Wechselkursreaktion auf makroökonomische Publikationen / Wolfgang von Heßling Ilmenau : Univ.-Verl. Ilmenau, 2013. - XLII, 433 S. ISBN 978-3-86360-057-0 Preis: 47,50 €

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Heßling, Wolfgang von: Informationseffizienz des Devisenmarktes. eine empirische Untersuchung der hochfrequenten Wechselkursreaktion auf makroökonomische Publikationen. 2013.

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